핵심부터

1. 이직했다고 401(k)를 바로 옮겨야 하는 것은 아니다

직장을 떠났다고 해서 401(k)가 없어지는 것은 아니다.

예전 직장 plan의 규정과 계좌 잔액에 따라 기존 401(k)에 계속 두는 것이 가능할 수 있다.

따라서 이직했다고 해서 곧바로 새 직장 401(k)와 IRA 중 하나를 선택해야 하는 것은 아니다.

당장 아무것도 하지 않는 것도 합리적인 선택일 수 있다.

예를 들어 기존 plan의 투자 옵션이 괜찮고, 수수료가 낮으며, 계좌 관리가 어렵지 않고, 아직 돈을 어디로 옮길지 결정하지 못했다면 그대로 두는 데 문제가 없을 수 있다.

다만 small balance는 중요한 예외다.

현재 연방법상 plan에서 그렇게 정하고 있는 경우, vested benefit의 현재가치가 $7,000 이하이면 participant의 동의 없이 distribution할 수 있다.

Mandatory distribution이 $1,000을 초과하고 participant가 다른 선택을 하지 않으면, 일반적으로 plan이 지정한 IRA로 direct rollover해야 한다.

IRS Notice 2026-13

중요한 구분은 이것이다.

계좌를 그대로 두는 것과 계좌를 잊어버리는 것은 다르다.

그대로 두더라도 어떻게 투자되어 있는지, 어떤 수수료가 있는지, beneficiary가 누구로 지정되어 있는지, 계좌에 어떻게 접근할 수 있는지는 알고 있어야 한다.

2. 선택지 1: 예전 401(k)에 그대로 둔다

예전 401(k)를 그대로 유지하는 것은 충분히 합리적인 선택일 수 있다.

기존 plan에 저렴한 투자 옵션이 있거나 다른 선택지보다 마음에 드는 기능이 있을 수 있다.

단순히 계좌를 옮기기 위해 옮길 필요도 없다.

단점은 실무적인 부분이다.

관리할 계좌가 하나 더 생긴다.

로그인이 하나 더 생긴다.

투자 배분도 따로 확인해야 한다.

Beneficiary designation도 따로 관리해야 한다.

Evan처럼 계좌를 한곳에 모아 관리하는 것을 중요하게 생각하는 사람에게는 consolidation 자체에도 가치가 있다.

하지만:

계좌 수가 적다고 해서 retirement strategy가 자동으로 더 좋아지는 것은 아니다.

편의성은 하나의 요소일 뿐이다.

3. 선택지 2: 새 직장의 401(k)로 rollover한다

새 직장의 401(k)가 incoming rollover를 받아준다면, 기존 401(k)를 새 plan으로 합치는 방법이 있다.

두 개의 workplace retirement account를 관리하는 대신 한 곳에서 투자와 allocation을 관리할 수 있다는 장점이 있다.

하지만 새 직장의 plan이 rollover를 반드시 받아줘야 하는 것은 아니다.

먼저 plan 규정을 확인해야 한다.

IRS — Rollovers of Retirement Plan and IRA Distributions

새 plan이 rollover를 받아준다면 단순히 계좌 수만 비교하지 말고 두 plan을 함께 보는 것이 좋다.

확인할 항목은 다음과 같다.

• 투자 옵션
• 수수료
• Plan restrictions
• Withdrawal 및 distribution rules
• 기존 plan을 떠나면서 잃게 되는 기능이 있는지

“계좌가 두 개가 아니라 하나가 된다”는 것은 분명 편리할 수 있다.

하지만 그것 자체가 tax strategy는 아니다.

4. 선택지 3: Traditional IRA로 rollover한다

또 하나의 일반적인 선택은 기존 401(k)를 Traditional IRA로 rollover하는 것이다.

IRA는 많은 employer plan보다 투자 선택지가 넓을 수 있고, 어느 금융기관에 계좌를 둘지도 직접 선택할 수 있다.

Eligible한 pretax 401(k) 금액을 Traditional IRA로 적절하게 rollover하면 일반적으로 tax deferral을 유지할 수 있다.

즉, 401(k)에서 IRA로 돈이 이동했다는 사실만으로 현재 과세소득이 생기는 것은 일반적으로 아니다.

26 U.S.C. §402 — Taxability of Beneficiary of Employees’ Trust

그래서 IRA가 가장 자연스러운 선택처럼 보일 수 있다.

하지만 항상 그런 것은 아니다.

IRA와 401(k)는 서로 다른 retirement account 구조다.

그리고 pretax 401(k)를 Traditional IRA로 옮기는 결정은 rollover 자체에는 세금이 없더라도 향후 tax planning에는 영향을 줄 수 있다.

5. Rollover IRA가 향후 Roth planning에 영향을 줄 수 있다

이 부분은 401(k)를 IRA로 옮길 때 놓치기 쉬운 차이 중 하나다.

예를 들어 taxpayer가 향후 nondeductible Traditional IRA contribution을 한 뒤 그 금액을 Roth IRA로 convert하려고 한다고 하자.

흔히 backdoor Roth IRA라고 부르는 방식이다.

이때 세금 계산은 특정 Traditional IRA 하나만 따로 떼어서 보지 않는다.

이 aggregation rule에서는 traditional IRA뿐 아니라 traditional SEP IRA와 traditional SIMPLE IRA도 함께 본다. Roth IRA는 이 Traditional IRA aggregation에 포함되지 않는다.

Form 8606 계산에서는 일반적으로 12월 31일 현재 taxpayer가 보유한 Traditional IRA의 총가치를 다른 필요한 금액들과 함께 사용한다.

IRS — Instructions for Form 8606

다음과 같은 단순한 상황을 가정해 보자.

Pretax rollover IRA: $100,000

2026 nondeductible IRA contribution: $7,500

Roth conversion: $7,500

이 경우 taxpayer가 단순히 이렇게 말할 수는 없다.

“After-tax으로 넣은 $7,500만 Roth로 옮겼으니 conversion에는 세금이 없다.”

IRA basis는 해당 Traditional IRA 전체를 함께 보아 배분한다.

따라서 위의 단순한 가정에서는 $7,500 conversion 중 비교적 작은 부분만 nontaxable이 되고, 대부분은 taxable이 될 수 있다.

2026년 일반 IRA contribution limit은 50세 미만의 경우 $7,500이다.

IRS — 2026 Retirement Plan Contribution Limits

반면 pretax 자금이 계속 401(k) 안에 남아 있다면 일반적으로 이 Form 8606 Traditional IRA balance 계산에는 포함되지 않는다.

Timing도 중요하다.

401(k)를 해당 연도 12월 31일 전에 Traditional IRA로 rollover한다면 그 rollover IRA도 aggregated IRA balance에 포함된다.

그렇다고 이것이 다음을 의미하는 것은 아니다.

401(k)를 IRA로 절대 옮기면 안 된다.

의미는 이것이다.

오늘 tax-deferred로 할 수 있는 rollover가 미래의 tax planning flexibility에는 영향을 줄 수 있다.

향후 nondeductible IRA contribution과 Roth conversion을 고려하는 taxpayer라면 rollover 전에 확인할 가치가 있는 부분이다.

6. Direct rollover와 돈을 직접 받는 것은 다르다

돈을 어떻게 옮기는지도 중요하다.

Direct rollover

Direct rollover에서는 기존 plan이 eligible retirement money를 다른 eligible retirement plan이나 IRA로 직접 보낸다.

Eligible한 pretax 금액이라면 일반적으로 현재 과세소득이 생기지 않는다.

또 eligible rollover distribution이 participant 본인에게 직접 지급될 때 일반적으로 적용되는 20% mandatory federal withholding도 direct rollover에는 적용되지 않는다.

IRS — Rollovers of Retirement Plan and IRA Distributions

그래서 retirement money를 계좌 밖으로 꺼내지 않고 다른 eligible account로 옮기는 것이 목적이라면 direct rollover가 보통 더 단순하다.

60-day rollover

다른 방법은 eligible rollover distribution을 본인이 직접 받은 뒤 다른 eligible retirement plan이나 IRA에 다시 넣는 것이다.

일반적으로 distribution을 받은 날부터 60일 안에 rollover를 완료해야 한다.

일정한 경우에는 예외나 waiver 절차가 적용될 수 있다.

여기에는 중요한 cash-flow 문제가 있다.

Employer retirement plan에서 taxable eligible rollover distribution을 본인에게 직접 지급하면, 나중에 전액 rollover할 생각이더라도 일반적으로 20% federal withholding이 적용된다.

예를 들어:

Gross distribution: $100,000

Federal tax withheld: $20,000

실제로 받은 금액: $80,000

전액 $100,000을 rollover하려면 일반적으로 다른 자금에서 $20,000을 보충해 정해진 기간 안에 총 $100,000을 rollover해야 한다.

실제로 받은 $80,000만 rollover하면 rollover하지 않은 $20,000은 일반적으로 taxable amount가 된다.

상황에 따라 early distribution에 대한 additional tax도 적용될 수 있다.

IRS Topic No. 413 — Rollovers From Retirement Plans

그래서 계좌 안의 전체 금액을 retirement system 안에 계속 두려는 것이 목적이라면 direct rollover가 보통 더 간단하다.

7. Roth IRA로 rollover하는 것은 다르다

Pretax 401(k)를 Traditional IRA로 rollover하는 것과 pretax 401(k)를 Roth IRA로 옮기는 것은 같은 tax event가 아니다.

이전에 과세되지 않은 401(k) 자금을 Roth IRA로 옮기면, 일반적으로 그 pretax amount는 rollover한 해의 taxable income이 된다.

실질적으로는 pretax retirement money를 Roth money로 convert하는 것이다.

그렇다고 Roth conversion이 나쁘다는 뜻은 아니다.

의도적인 Roth conversion은 장기적인 tax planning의 일부가 될 수 있다.

다만 다음 두 가지는 구분해야 한다.

Retirement money를 옮기는 것과 pretax money를 Roth로 convert하는 것은 다른 결정이다.

Retirement account에서 다른 retirement account로 돈이 이동한다고 해서 모든 transfer가 tax-free인 것은 아니다.

8. 401(k)에 Roth 또는 after-tax money가 있다면?

모든 401(k) balance가 전부 pretax인 것은 아니다.

하나의 plan 안에 다음이 함께 있을 수 있다.

• Pretax contribution
• Designated Roth 401(k) amount
• Plan에서 허용하는 경우 after-tax non-Roth contribution

각 금액은 가능한 rollover destination과 tax treatment가 다를 수 있다.

Pretax와 after-tax 금액이 함께 있는 계좌에서 distribution이 이루어질 때는 특별한 allocation rule이 적용된다.

현재 rollover guidance에서는 동일한 distribution을 여러 destination으로 보낼 경우, 예를 들어 다음과 같이 pretax와 after-tax portion을 서로 다른 곳에 배분할 수 있다.

Pretax portion → Traditional IRA 또는 다른 eligible pretax plan

After-tax portion → Roth IRA

IRS — Rollovers of After-Tax Contributions in Retirement Plans

하지만 이것이 계좌 안의 일부 금액을 임의로 “after-tax money”라고 정한 뒤 그 금액만 별도로 꺼낼 수 있다는 뜻은 아니다.

Rollover를 시작하기 전에 계좌 안에 어떤 tax character의 돈이 있는지, 그리고 distribution이 어떻게 배분될지를 확인해야 한다.

계좌의 총 balance만 보고는 모든 dollar의 tax character를 알 수 없다.

9. 현금으로 받아버리면 어떻게 될까?

Cash out은 rollover와 다르다.

이전에 과세되지 않은 401(k) 금액을 distribution받고 rollover하지 않으면, taxable amount는 일반적으로 그해의 과세소득이 된다.

Taxpayer가 59½세 미만이라면 예외가 적용되지 않는 한 10% federal additional tax on early distributions가 추가로 적용될 수도 있다.

IRS Topic No. 413 — Rollovers From Retirement Plans

즉, 두 가지 결과가 동시에 생길 수 있다.

현재 income tax.

그리고 잠재적인 early-distribution additional tax.

그뿐 아니라 해당 금액은 더 이상 retirement account 안에 남아 있지 않게 된다.

현금으로 받을 수 있다는 사실이 이직 후 기본 선택지가 되어야 한다는 뜻은 아니다.

10. Evan의 경우에는?

Evan의 예전 401(k)는 이직했다고 문제가 된 것이 아니다.

그 돈은 계속 투자되어 있었다.

약 1년이 지나서야 Evan이 다시 계좌를 들여다봤다.

그가 가진 선택지는 특별하지 않다.

기존 plan에 계속 두는 것이 자신에게 맞는지 볼 수 있다.

새 직장의 401(k)가 rollover를 받아주는지 확인할 수 있다.

Traditional IRA도 고려할 수 있다.

그리고 eligible한 pretax money를 실제로 옮기기로 한다면 direct rollover를 이용해 일반적으로 tax deferral을 유지하면서 participant에게 직접 distribution할 때 적용되는 20% mandatory federal withholding도 피할 수 있다.

하지만 에피소드의 진짜 질문은 이것이 아니었다.

401(k)를 어떻게 옮길까?

오히려 이것에 가까웠다.

앞으로 20년, 30년 동안 이 돈을 어디에 둘까?

수수료도 중요하다.

투자 옵션도 중요하다.

관리 편의성도 중요하다.

향후 tax planning도 중요할 수 있다.

가장 깔끔해 보이는 account structure가 자동으로 가장 좋은 장기 선택이 되는 것은 아니다.

California에서는?

California도 qualifying rollover에 대해 일반적으로 tax-free rollover treatment를 인정한다.

다만 California의 conformity와 exception rule이 federal law와 항상 같지는 않기 때문에 구체적인 distribution에서는 California treatment를 따로 확인할 필요가 있다.

기본적인 구분은 같다.

Retirement money를 다른 qualifying retirement arrangement로 옮기는 것과 taxable withdrawal을 하는 것은 다르다.

Early taxable distribution의 경우 예외가 없다면 California에서 일반적으로 2.5% additional tax가 적용된다.

California의 예외 규정이 federal rule과 항상 일치하는 것은 아니다.

또 SIMPLE plan 참여 후 첫 2년 안에 이루어지는 일정한 early distribution에는 일반적인 2.5%가 아니라 6% California additional tax가 적용될 수 있다.

이는 이 가이드에서 다루는 일반적인 401(k) fact pattern과는 별도의 규정이다.

California FTB — Early Distributions

2026년 current-law review 시점에 확인 가능한 최신 Form FTB 3805P instructions는 2025년용이다. 실제 return을 준비할 때는 해당 filing year의 instructions를 다시 확인해야 한다.

자주 하는 오해

“회사를 그만뒀으니 401(k)를 반드시 옮겨야 한다.”

꼭 그렇지는 않다. Plan 규정과 계좌 잔액에 따라 예전 employer plan에 계속 둘 수 있다. Small balance에는 mandatory-distribution rule이 적용될 수 있다.

“IRA로 rollover하는 것이 항상 더 좋다.”

아니다. IRA가 더 넓은 투자 선택지를 제공할 수 있지만, 수수료, 투자 옵션, plan rules, 관리 편의성, 향후 tax planning에 따라 결과가 달라질 수 있다.

“Rollover 자체에 세금이 없으면 어디로 옮기는지는 미래 세금과 상관없다.”

그렇지 않다. Pretax 401(k)를 Traditional IRA로 rollover하면 향후 IRA basis와 Roth conversion 계산에 영향을 줄 수 있다.

“어떤 IRA로 옮기든 rollover면 tax-free다.”

꼭 그렇지는 않다. Eligible한 pretax amount를 Traditional IRA로 옮기면 일반적으로 tax deferral을 유지할 수 있지만, 이전에 과세되지 않은 돈을 Roth IRA로 옮기면 일반적으로 taxable income이 발생한다.

“20%를 withholding했으니 실제로 받은 금액만 rollover하면 된다.”

전액 rollover가 목적이라면 그렇지 않다. Gross distribution 전액을 rollover하려면 일반적으로 withheld amount를 다른 자금으로 보충해야 한다.

“Mixed 401(k)에서는 after-tax money만 그냥 꺼내면 된다.”

그렇게 단순하지 않다. Pretax와 after-tax amount에는 allocation rule이 적용되지만, rollover 과정에서 서로 다른 destination으로 배분할 수 있는 경우가 있다.

“Direct rollover면 세금보고에도 아무것도 나오지 않는다.”

꼭 그렇지는 않다. Current taxable income이 생기지 않는 rollover도 Form 1099-R 등에 보고되고 tax return에 반영될 수 있다.

핵심 정리

1. 이직했다고 예전 401(k)를 반드시 바로 옮겨야 하는 것은 아니다. Plan 규정과 account balance에 따라 그대로 둘 수도 있다.
2. Eligible한 pretax money를 qualifying rollover로 다른 eligible pretax retirement arrangement에 옮기면 일반적으로 tax deferral을 유지할 수 있다.
3. 어느 계좌로 옮길지는 tax rule만으로 결정되지 않는다. 수수료, 투자 옵션, plan rules, 관리 편의성, 그리고 향후 Roth planning까지 함께 봐야 한다.

Tax-deferred rollover는 돈을 어떻게 옮길 수 있는지를 알려준다.

그 돈을 어디에 두어야 하는지까지 정해주지는 않는다.

참고자료

Federal Rollover Rules

IRC §402 — Taxability of Beneficiary of Employees’ Trust
Eligible rollover distribution, eligible retirement plan, rollover treatment에 대한 federal framework를 규정한다.
26 U.S.C. §402 — Taxability of Beneficiary of Employees’ Trust

IRS — Rollovers of Retirement Plan and IRA Distributions
Direct rollover, 60-day rollover, mandatory withholding, eligible rollover distribution, receiving-plan rules를 설명한다.
IRS — Rollovers of Retirement Plan and IRA Distributions

IRS — Retirement Topics: Termination of Employment
직장을 떠난 뒤 retirement plan에 대해 선택할 수 있는 주요 방법을 설명한다.
IRS — Retirement Topics: Termination of Employment

Mandatory Small-Balance Distributions

IRC §411(a)(11) — Restrictions on Certain Mandatory Distributions
일정한 mandatory plan distribution에 적용되는 participant-consent rule과 현재 $7,000 threshold의 근거를 제공한다.
26 U.S.C. §411 — Minimum Vesting Standards

IRS Notice 2026-13 — Safe Harbor Explanations for Eligible Rollover Distributions
현재 $7,000 mandatory-distribution threshold와 일정한 $1,000 초과 distribution의 automatic IRA rollover rule을 반영한다.
IRS — Notice 2026-13

Withholding & Early Distributions

IRC §3405(c) — Eligible Rollover Distributions
Eligible rollover distribution에 적용되는 federal withholding rule과 direct rollover에 대한 mandatory-withholding exception을 규정한다.
26 U.S.C. §3405 — Collection of Income Tax at Source on Certain Pensions

IRS Topic No. 413 — Rollovers From Retirement Plans
Direct rollover, 일반적인 60-day rollover period, mandatory withholding, rollover하지 않은 금액에 적용될 수 있는 additional tax를 설명한다.
IRS Topic No. 413 — Rollovers From Retirement Plans

IRA & Roth Planning

IRC §408 — Individual Retirement Accounts
IRA, IRA distribution, rollover contribution에 대한 federal statutory framework를 제공한다.
26 U.S.C. §408 — Individual Retirement Accounts

IRS Publication 590-A — Contributions to Individual Retirement Arrangements (IRAs)
Employer plan에서 Traditional IRA 또는 Roth IRA로 이루어지는 rollover와 관련 IRA rule을 설명한다.
IRS — Publication 590-A

IRS — Instructions for Form 8606
Nondeductible IRA contribution과 Roth conversion에 관련된 IRA basis 및 aggregation rule을 설명하며, 계산에 사용되는 December 31 Traditional IRA value를 포함한다.
IRS — Instructions for Form 8606

IRS — 2026 Retirement Plan Contribution Limits
이 가이드의 예시에 사용한 2026 IRA contribution limit을 제공한다.
IRS — 2026 Retirement Plan Contribution Limits

IRS — Rollovers of After-Tax Contributions in Retirement Plans
Retirement-plan distribution을 여러 rollover destination으로 보낼 때 pretax 및 after-tax amount를 어떻게 배분할 수 있는지 설명한다.
IRS — Rollovers of After-Tax Contributions in Retirement Plans

California

California FTB — Early Distributions
일반적인 2.5% California additional tax와 participation 첫 2년 내 일정한 SIMPLE distribution에 적용되는 6% rate를 설명한다.
California FTB — Early Distributions

California FTB — Form 3805P Instructions
일정한 retirement-plan 및 IRA distribution에 대한 California reporting과 additional-tax rule을 설명한다. 2026년 current-law review 시점에 확인 가능한 최신 instructions는 2025년용이다.
California FTB — 2025 Form 3805P Instructions

이 세법이 등장하는 에피소드

EP21 — 아직 그대로

이직한 지 약 1년.

Evan은 예전 직장의 401(k)가 아직 그대로 있다는 것을 뒤늦게 확인한다.

돈을 옮기는 방법은 생각보다 단순할 수 있었다.

더 어려운 것은 앞으로 그 돈을 어디에 둘지 결정하는 일이었다.

이 가이드가 다루는 선택이 바로 그 지점에서 시작된다.

EP21 「아직 그대로」 읽기 →